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境外投資需要注意的風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)在高端基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的飛速發(fā)展,推動(dòng)了中國(guó)企業(yè)在此領(lǐng)域的境外投資,包括高鐵、電站、公路、水利、水電等多方面。由于發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已相對(duì)完善,且當(dāng)?shù)赝顿Y者競(jìng)爭(zhēng)激烈或市場(chǎng)已基本飽和,因而總體上而言,中國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資的方向主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)欠發(fā)達(dá)區(qū)域,尤其是“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū),部分經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于較快上升期的區(qū)域具有較強(qiáng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求,但基礎(chǔ)設(shè)施投資支出不足,基礎(chǔ)設(shè)施落后,中國(guó)企業(yè)在其中就有較大的發(fā)展空間。

“一帶一路”建設(shè)實(shí)施以來(lái),中國(guó)企業(yè)參與沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已有建樹(shù),促成的典型項(xiàng)目包括肯尼亞蒙內(nèi)鐵路、巴基斯坦卡拉奇—拉合爾高速公路、印尼雅加達(dá)—萬(wàn)隆高鐵項(xiàng)目等。但同時(shí),中國(guó)企業(yè)參與“一帶一路”投資建設(shè)過(guò)程中亦面臨多方面風(fēng)險(xiǎn),也有部分虧損項(xiàng)目,如中東某輕軌項(xiàng)目等。

境外投資項(xiàng)目具有投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)等特點(diǎn),在投資的過(guò)程中,投資者將面臨各方面的投資風(fēng)險(xiǎn),包括政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)等。相比國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目,境外投資項(xiàng)目承擔(dān)的政治風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往更高,且由于境外的法律制度、法律體系及司法習(xí)慣,即東道國(guó)的投資法律環(huán)境與中國(guó)有較大的區(qū)別,因此,在法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制方面:

(1)法律合規(guī)風(fēng)控管理的難度進(jìn)一步加大;

(2)法律合規(guī)風(fēng)控管理的成本進(jìn)一步增加;

(3)特殊的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)合規(guī)風(fēng)控管理中的地位上升(如政治糾紛、動(dòng)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)、匯率波動(dòng)及外匯管制、經(jīng)濟(jì)制裁、本土企業(yè)保護(hù)、沒(méi)收、國(guó)有化等);

(4)企業(yè)決策傳導(dǎo)效率降低,從核心層作出決策傳導(dǎo)至執(zhí)行部門,再到執(zhí)行結(jié)果反饋至核心層,時(shí)間更長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)加大。

以下從法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制角度,對(duì)中國(guó)企業(yè)開(kāi)展境外投資項(xiàng)目若干注意事項(xiàng)作一初步討論。

一、中國(guó)國(guó)內(nèi)監(jiān)管法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

(一)境外投資項(xiàng)目的審批風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)企業(yè)的跨境投資審批/備案主要涉及商務(wù)部、發(fā)改委等政府主管部門。其中商務(wù)部主要負(fù)責(zé)境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資行為的核準(zhǔn)/備案;發(fā)改委主要負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目本身的核準(zhǔn)/備案;如涉及國(guó)資,則還包括國(guó)資部門的監(jiān)管。

商務(wù)主管部門的管理主要依據(jù)是2014年9月發(fā)布的《境外投資管理辦法》,對(duì)境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資實(shí)行“備案為主、核準(zhǔn)為輔”的管理模式。除對(duì)在敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的投資實(shí)行核準(zhǔn)管理外,其余均實(shí)行備案。發(fā)改委2014年至2018年辦理境外投資項(xiàng)目管理事項(xiàng)的主要依據(jù)為《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》(國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)令第9號(hào)),2018年3月1日之后依據(jù)新生效的《企業(yè)境外投資管理辦法》(國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)令第11號(hào)),其同樣也將境外投資項(xiàng)目的管理分為核準(zhǔn)管理和備案管理。實(shí)行核準(zhǔn)管理的范圍為投資主體直接或通過(guò)其控制的境外企業(yè)開(kāi)展的敏感類項(xiàng)目;實(shí)行備案管理的范圍為投資主體直接開(kāi)展的非敏感類項(xiàng)目,也即涉及投資主體直接投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資、擔(dān)保的非敏感類項(xiàng)目。

提示:

(1)國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部、人民銀行、外交部2017年聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求:要重點(diǎn)推進(jìn)有利于“一帶一路”建設(shè)和周邊基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施境外投資;2019年4月召開(kāi)的“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇也再次強(qiáng)調(diào)“要繼續(xù)聚焦基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通……”。從大的方向來(lái)說(shuō),國(guó)家層面對(duì)這一領(lǐng)域的投資是支持和鼓勵(lì)的。

(2)就基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項(xiàng)目所處的行業(yè)領(lǐng)域而言,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一般項(xiàng)目需要進(jìn)行備案,如果屬于“跨境水資源開(kāi)發(fā)利用”則為《企業(yè)境外投資管理辦法》所規(guī)定的敏感行業(yè)需要進(jìn)行核準(zhǔn)。

(3)就投資的地區(qū)而言,應(yīng)盡量避免在敏感國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行投資,包括與中國(guó)未建交的、發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂的,或者根據(jù)中國(guó)締結(jié)或參加的國(guó)際條約、協(xié)定等需要限制企業(yè)對(duì)其投資的國(guó)家和地區(qū),以降低境外投資的國(guó)內(nèi)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

(二)外匯監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

外匯監(jiān)管方面的主要規(guī)定包括《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》(匯發(fā)〔2009〕30號(hào))等。為促進(jìn)和便利企業(yè)跨境投資資金運(yùn)作,簡(jiǎn)化直接投資外匯管理,國(guó)家外匯管理局2015年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》(匯發(fā)〔2015〕13號(hào))明確取消境外直接投資項(xiàng)下外匯登記核準(zhǔn)行政審批事項(xiàng),改由銀行直接審核辦理境外直接投資項(xiàng)下外匯登記。據(jù)此規(guī)定,實(shí)踐中境內(nèi)企業(yè)在獲得發(fā)改委和商務(wù)部門核準(zhǔn)或備案后,無(wú)需取得外管局的外匯登記核準(zhǔn),改由銀行直接辦理境外直接投資項(xiàng)下的外匯登記。

由于前些年中國(guó)企業(yè)境外非理性投資現(xiàn)象,境外投資項(xiàng)目的外匯監(jiān)管也進(jìn)一步收緊,中國(guó)企業(yè)開(kāi)展境外投資的資金出入境以及中國(guó)企業(yè)的境外融資,都要接受較為嚴(yán)格的審核。

(三) 稅收風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資還面臨稅收方面包括被雙重征稅風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓定價(jià)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、反避稅調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人涉稅風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。例如,在實(shí)行屬地和屬人雙重管轄權(quán)的國(guó)家,無(wú)論企業(yè)是否為該國(guó)稅收居民,都要就來(lái)源于該國(guó)的所得繳納所得稅;同時(shí),稅收居民還應(yīng)就其全球所得向居民國(guó)繳稅,如此便可能造成來(lái)源國(guó)與居民國(guó)的雙重征稅,而稅收協(xié)定可以避免雙重征稅,但由于有的境內(nèi)企業(yè)不了解協(xié)定內(nèi)容,或者中國(guó)與該國(guó)尚未簽訂稅收協(xié)定,又或者因?yàn)楫?dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)服務(wù)意識(shí)薄弱,實(shí)施境外投資的企業(yè)依然面臨被雙重征稅的風(fēng)險(xiǎn);中國(guó)企業(yè)既要關(guān)注來(lái)源國(guó)稅收政策,也要關(guān)注居住國(guó)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

此外,中國(guó)企業(yè)走出去或還將面臨進(jìn)行境外融資時(shí)的國(guó)內(nèi)監(jiān)管等其他方面的風(fēng)險(xiǎn),如借入外債、跨境擔(dān)保等,同樣需經(jīng)外匯管理部門的登記或備案等程序。而對(duì)于合規(guī)本身,相關(guān)部門也進(jìn)一步提出了明確的要求或指引,在GB/T 35770—2017《合規(guī)管理體系指南》之后,國(guó)務(wù)院國(guó)資委于2018年11月發(fā)布了《中央企業(yè)合規(guī)管理指引(試行)》,國(guó)家發(fā)改委等相關(guān)部門于2018年12月發(fā)布了《企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)合規(guī)管理指引》,對(duì)于合規(guī)管理要求、合規(guī)管理架構(gòu)、合規(guī)管理制度、合規(guī)管理運(yùn)行機(jī)制、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別/評(píng)估與處置等作出了全方位的指引。

二、投資東道國(guó)法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

就境外投資涉及的東道國(guó)法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),主要包括東道國(guó)的國(guó)家安全審查、環(huán)境保護(hù)、勞動(dòng)、安全生產(chǎn)等多方面。

(一) 市場(chǎng)準(zhǔn)入、外資審批及國(guó)家安全審查

外資審批方面,中國(guó)企業(yè)進(jìn)入投資東道國(guó)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資,同時(shí)還需要接受東道國(guó)的外資監(jiān)管,多數(shù)國(guó)家在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面按照行業(yè)分類劃分為禁止類、限制類和鼓勵(lì)類,如俄羅斯,政府鼓勵(lì)建筑、交通和通訊設(shè)備、石油、天然氣、煤炭、食品加工、汽車制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的外商直接投資。近年來(lái),不少國(guó)家采用“負(fù)面清單”模式,除明確禁止和限制投資的領(lǐng)域之外,其他均屬于外資投資準(zhǔn)入領(lǐng)域,如印度、沙特阿拉伯等。除一般的外資審批程序以外,許多國(guó)家都建立或完善了外商投資的國(guó)家安全審查制度,就境外投資的大方向而言,境外投資涉及的國(guó)家安全審查趨緊。

提示:企業(yè)應(yīng)關(guān)注投資目標(biāo)國(guó)或地區(qū)對(duì)外資參與相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入要求、基本態(tài)度及政策動(dòng)向;同時(shí)了解特定投資目標(biāo)地區(qū)是否有涉及國(guó)家安全方面的特別審查制度,以便做出合理、高效的投資區(qū)域選擇,及早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

(二) 環(huán)境保護(hù)法律風(fēng)險(xiǎn)

隨著國(guó)際社會(huì)和各國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)的普遍重視,境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行境外投資導(dǎo)致的環(huán)境污染問(wèn)題同樣也是其所面臨的一個(gè)重要法律問(wèn)題。一方面,各國(guó)的環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)格,違反法規(guī)的法律責(zé)任有加重的趨勢(shì);另一方面,各種各樣的環(huán)保組織吸引了越來(lái)越多的支持者,他們通過(guò)各種手段表達(dá)自己的訴求,如果對(duì)這些法律規(guī)定及利益相關(guān)者的訴求不加以重視,就有可能引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致整個(gè)投資的失敗。環(huán)境保護(hù)方面的法律風(fēng)險(xiǎn)在資源和能源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域顯得尤為突出,而基礎(chǔ)設(shè)施投資中水利、電力、交通設(shè)施建設(shè)等占較大比重,中國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資,不能輕視環(huán)境保護(hù)方面的法律風(fēng)險(xiǎn)。

提示:建議境內(nèi)企業(yè)充分了解并遵守東道國(guó)環(huán)境保護(hù)的法律規(guī)定,以合理規(guī)避環(huán)境保護(hù)相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)。

(三) 勞動(dòng)及勞工關(guān)系

境外投資中,基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)賱趧?dòng)密集型產(chǎn)業(yè)之一,不可避免需要雇傭東道國(guó)國(guó)民,由于勞動(dòng)法領(lǐng)域包含較強(qiáng)的地區(qū)政策性,中國(guó)和外國(guó)勞動(dòng)法律制度通常會(huì)存在較大差異。如中東國(guó)家和地區(qū),對(duì)于一些特定區(qū)域的工作會(huì)要求雇傭當(dāng)?shù)啬滤沽帧?/p>

提示:中國(guó)投資者同樣需要了解投資東道國(guó)勞動(dòng)相關(guān)法律制度;注重處理好與當(dāng)?shù)毓?huì)組織的關(guān)系,謹(jǐn)防勞工罷工事件;遵守東道國(guó)最低工資制度,避免形成緊張的勞資關(guān)系;注重公共關(guān)系的處理,與相關(guān)領(lǐng)域的非政府組織建立良好關(guān)系,以減輕來(lái)自當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的壓力。

(四) 安全生產(chǎn)

基礎(chǔ)設(shè)施投資/建設(shè)領(lǐng)域也往往涉及較大的安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),提示:中國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資,需要提前了解當(dāng)?shù)氐陌踩a(chǎn)、安全施工方面的政策要求;在具體生產(chǎn)施工活動(dòng)中嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)胤梢?guī)定;企業(yè)自身應(yīng)制定完善的安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制制度,保護(hù)企業(yè)員工的安全利益,同時(shí)也有利于保障企業(yè)的投資項(xiàng)目在當(dāng)?shù)仄椒€(wěn)有序地開(kāi)展和推進(jìn)。

除上述列舉的主要關(guān)注點(diǎn)外,企業(yè)進(jìn)行境外投資時(shí)實(shí)際面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)還體現(xiàn)在諸多方面,例如:東道國(guó)乃至國(guó)際組織的反腐敗法令/政策;東道國(guó)的土地政策;外匯管理規(guī)定;稅收法律制度;知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度;司法制度與環(huán)境等。

中國(guó)投資者應(yīng)盡早全面了解相關(guān)國(guó)家和地區(qū)的法律制度,全面了解與基礎(chǔ)設(shè)施投資有關(guān)的基本情況、投資環(huán)境、法律政策以及必要的程序和手續(xù)。在項(xiàng)目開(kāi)展前進(jìn)行詳盡合理的規(guī)劃及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,保證中國(guó)企業(yè)對(duì)境外投資的高效、安全運(yùn)行。國(guó)家發(fā)改委等相關(guān)部門于2018年12月發(fā)布的《企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)合規(guī)管理指引》亦指出,對(duì)于境外投資應(yīng)確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全流程、全方位合規(guī),全面掌握關(guān)于市場(chǎng)準(zhǔn)入、貿(mào)易管制、國(guó)家安全審查、行業(yè)監(jiān)管、外匯管理、反壟斷、反洗錢、反恐怖融資等方面的具體要求;對(duì)于對(duì)外承包工程,應(yīng)確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全流程、全方位合規(guī),全面掌握關(guān)于投標(biāo)管理、合同管理、項(xiàng)目履約、勞工權(quán)利保護(hù)、環(huán)境保護(hù)、連帶風(fēng)險(xiǎn)管理、債務(wù)管理、捐贈(zèng)與贊助、反腐敗、反賄賂等方面的具體要求。

三、其他在法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范方面的注意事項(xiàng)

(一) 對(duì)于目標(biāo)企業(yè)或境外當(dāng)?shù)睾献鞣竭M(jìn)行全面的盡職調(diào)查

項(xiàng)目啟動(dòng)前要全面了解目標(biāo)企業(yè)及境外合作方的基本概況,包括其法律狀況、資信狀況等等。尤其對(duì)于重要商業(yè)伙伴要開(kāi)展合規(guī)調(diào)查,并通過(guò)簽訂合規(guī)協(xié)議、要求作出合規(guī)承諾等方式促進(jìn)商業(yè)伙伴行為合規(guī)。

過(guò)往投資失敗案例存在問(wèn)題:對(duì)目標(biāo)公司及/或境外合作方的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況或有事項(xiàng)等缺乏深入調(diào)查了解;目標(biāo)公司及/或境外合作方存在隱瞞的債務(wù)、訴訟糾紛、資產(chǎn)潛在問(wèn)題等關(guān)鍵情況。

(二) 選擇合適的投資合作模式

境外投資常見(jiàn)的模式包括設(shè)立當(dāng)?shù)氐捻?xiàng)目公司、外資并購(gòu)等,涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域還包括PPP、BOT、TOT等模式。

提示:中國(guó)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)安全高效的境外投資,同樣需要前期了解并評(píng)估當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境及狀態(tài);在充分評(píng)估多種投資合作模式的基礎(chǔ)上,合理選擇對(duì)中國(guó)投資方最為有利的投資模式,以規(guī)避合作模式中某些基礎(chǔ)法律關(guān)系之合規(guī)性、投資收益獲得等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

(三) 建立完善的內(nèi)部審批/授權(quán)制度以及完善的境外投資規(guī)章制度管理機(jī)制

跨境投資戰(zhàn)略的推進(jìn)將不可避免的導(dǎo)致境內(nèi)公司業(yè)務(wù)及機(jī)構(gòu)的全球化擴(kuò)展,如何控制權(quán)力的授予和制約成為企業(yè)有序運(yùn)行的一項(xiàng)重大課題。為此,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目相關(guān)公司需要建立一套行之有效的審批和授權(quán)的運(yùn)作機(jī)制,包括但不限于以下方面:境外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)審批權(quán)限制度;境外合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與處置機(jī)制;境外合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)報(bào)告制度;境外授權(quán)規(guī)則(建立完備的授權(quán)規(guī)則,明確其政策和流程,包括內(nèi)部的授權(quán)權(quán)限劃分規(guī)則和外部的被授權(quán)人的甄別、篩選和管理規(guī)則);境外項(xiàng)目責(zé)任人制度;完善的境外投資規(guī)章制度管理機(jī)制,如:建立完善內(nèi)部交易政策;反腐敗政策、公共領(lǐng)域合規(guī)政策和商業(yè)行為準(zhǔn)則;隱私和數(shù)據(jù)保護(hù)政策;人事管理政策;項(xiàng)目方面的政策;知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的政策;公司日常事務(wù)管理的政策等。

(四) 保持合規(guī)敏感性

中國(guó)投資者要密切關(guān)注國(guó)際局勢(shì)變化,保持合規(guī)敏感性,及時(shí)有效識(shí)別重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),保持與相關(guān)政府主管機(jī)構(gòu)、行業(yè)及合作伙伴的溝通交流,構(gòu)筑良好的外部合規(guī)形象,有力地保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)健推進(jìn)。

(五) 合理的合同設(shè)計(jì)

2017年11月27日至12月1日在奧地利維也納舉行的聯(lián)合國(guó)貿(mào)易法委員會(huì)(UNCITRAL,“貿(mào)法會(huì)”)第三工作組(投資人與國(guó)家間爭(zhēng)議解決)第34屆會(huì)議中有意見(jiàn)提到國(guó)家可通過(guò)前期引入法律顧問(wèn)擬定更好的合同條款,以便減少后期爭(zhēng)議解決費(fèi)用,從而減少時(shí)間和成本;在仲裁程序中,也可以采取相關(guān)步驟控制程序存續(xù)時(shí)間和費(fèi)用,包括選擇性價(jià)比高的律師代理人和專家,選擇合適的仲裁員和仲裁機(jī)構(gòu),與申請(qǐng)人商議制定程序時(shí)間表,作出最合適的程序決策和選擇。

中國(guó)企業(yè)走出去過(guò)程中應(yīng)注意通過(guò)合同設(shè)計(jì)以及一些特別條款來(lái)保護(hù)自身利益,例如:

1. 貨幣保值條款(Exchange rate proviso clause):在基礎(chǔ)設(shè)施投標(biāo)報(bào)價(jià)過(guò)程中應(yīng)事先考慮匯率變動(dòng)的因素,在合同中加入貨幣保值條款,事先約定支付貨幣與人民幣之間的比價(jià),如支付時(shí)匯價(jià)變動(dòng)超過(guò)一定幅度,則按原定匯率調(diào)整,如此將匯率固定下來(lái),無(wú)論此后匯率發(fā)生什么變化,仍按合同規(guī)定的匯率結(jié)算;

2. 法律穩(wěn)定條款(Stabilization clause):在與東道國(guó)的協(xié)議中如不得不適用當(dāng)?shù)胤?,?zhēng)取加入“法律穩(wěn)定條款”或者類似的條款。要求東道國(guó)在投資協(xié)議簽署后一段時(shí)間內(nèi)不得做出不利于投資者的法律變動(dòng),或至少包括:東道國(guó)對(duì)于投資者的財(cái)產(chǎn)和投資保證不予以征收和國(guó)有化;對(duì)于稅收待遇不予改變;對(duì)于中國(guó)投資者投資合法所得可以自由兌換匯出境外;對(duì)于中國(guó)投資者為履行合同而從境外進(jìn)口的設(shè)備等的減稅和免稅待遇,在合同期內(nèi)不作變更。

3. 再談判/重新協(xié)商條款(Renegotiationclause) :雙方在重大情勢(shì)發(fā)生后負(fù)有再談判/重新協(xié)商的義務(wù)以達(dá)成利益的平衡,使得該等情形下中國(guó)投資者擁有重新談判的主動(dòng)權(quán)和合同依據(jù)。

4. 爭(zhēng)議解決方式(Applicable law and dispute resolution clause):與外方簽訂合同時(shí)要盡量選擇依據(jù)中國(guó)法或比較熟悉的法律體系解決糾紛。在跨境糾紛解決機(jī)制上,考慮程序、效率、承認(rèn)、執(zhí)行等多個(gè)因素,合理采用救濟(jì)機(jī)制,避免采用訴訟,盡量選擇仲裁方式。同時(shí),為避免陷入在境外仲裁的不利地位,盡量?jī)?yōu)先選擇國(guó)內(nèi)專業(yè)的國(guó)際商事仲裁機(jī)構(gòu)。如《上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)(上海國(guó)際仲裁中心)仲裁規(guī)則》第一章第二條“機(jī)構(gòu)與職能”(七)規(guī)定:仲裁委員會(huì)可以根據(jù)當(dāng)事人約定適用的《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)仲裁規(guī)則》或其他仲裁規(guī)則作為仲裁員指定機(jī)構(gòu),并依照約定或規(guī)定提供程序管理服務(wù)?!吨袊?guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)仲裁規(guī)則》也有同樣規(guī)定。

一般來(lái)說(shuō)根據(jù)雙邊投資協(xié)定,協(xié)議方可根據(jù)《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)仲裁規(guī)則》(UNCITRAL)或解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心(ICSID)規(guī)則提起仲裁。為適用雙邊投資協(xié)定中的規(guī)定,投資者通常必須屬于協(xié)定國(guó)公民。中國(guó)投資者在與相關(guān)機(jī)構(gòu)簽訂合同時(shí)應(yīng)將這些要求寫入其中,包括規(guī)定協(xié)議方為雙邊投資協(xié)定之目的屬于“公民”且合同屬于“投資”等等。