小水電的定義主要取決于小水電的規(guī)模，可以從以下幾個維度來考慮：

1）根據(jù)政府核準(zhǔn)投資項目。以《廣東省政府核準(zhǔn)的投資項目目錄》（2004年版）^[1]為例，1000kW-25萬kW或庫容100萬-1000萬立方的項目屬于省級政府核準(zhǔn)，以上為中央政府核準(zhǔn)，以下為地級及縣級政府核準(zhǔn)投資項目。

2）根據(jù)《DL5180-2003年水電工程等級劃分及設(shè)計安全標(biāo)準(zhǔn)》^[2]（如表1）

表1 水電樞紐工程的分等指標(biāo)

3）根據(jù)《大壩安全管理條例》[3]，壩高15米或者庫容大于100萬立方，必須執(zhí)行本條例。

截止到2008年，我國5萬KW以下的小水電共計4.5萬座，根據(jù)此統(tǒng)計口徑，參考上述三種水電站規(guī)模劃分，為了便于統(tǒng)計，可以將四、五級水電工程，即裝機(jī)規(guī)模5萬kW以下或庫容1000萬以下的電站作為小水電。

從保險公司承保的小水電業(yè)務(wù)的角度來看，此類業(yè)務(wù)通常存在如下問題：

1）小水電選址靈活分散的特點決定了小水電承保前風(fēng)險查勘難度大。大多數(shù)小水電都是三、四級支流，功率小，位置偏僻。尤其是部分引水式電站，取水口或閘壩遠(yuǎn)離廠房，查勘耗時耗力。

2）一條河流從上游到下游可能分布無數(shù)電站，如果上游發(fā)生洪水會造成多個電站全部沖毀事故。如甘肅白龍江600公里很多河段幾乎首尾相連，干支流水電站上千座。陜西嵐河干流百余公里建了16座引水式電站^[4]。

3）我國在兩個“特殊”時期建設(shè)的小水電項目工程質(zhì)量存在嚴(yán)重隱患。一是早期在大躍進(jìn)和文革中由于缺乏經(jīng)驗，“邊勘測，邊設(shè)計，邊施工”建設(shè)的，以及作為病險水庫而加固遲緩的原因?qū)е滤そㄖ旧泶嬖陔[患。二是90年代和2000年后小水電跨越式發(fā)展中出現(xiàn)的“四無”小水電。

4）小水電投資低見效快，其設(shè)計防洪抗災(zāi)等級本身就難以抵御重大的自然災(zāi)害。

對小水電本身的風(fēng)險，無論是建筑期還是運營期，無論是財產(chǎn)保險公司還是學(xué)術(shù)界都做了大量的研究。黃永陽對中小水電站的投資風(fēng)險做了分析^[5]；劉江波等人對峽谷地區(qū)小水電建設(shè)誘發(fā)地質(zhì)災(zāi)害做了研究^[6]；陳興長詳細(xì)研究了四川省西溪河地洛水電站工程“7.31”泥石流災(zāi)害^[7]，對造成災(zāi)害本身的人為因素做了介紹。但是針對自然災(zāi)害造成小水電發(fā)生的系統(tǒng)性風(fēng)險，或者說從保險的角度去看待小水電的系統(tǒng)性風(fēng)險的研究較少。本文正是希望從系統(tǒng)性風(fēng)險的角度去研究小水電的風(fēng)險。

小水電系統(tǒng)性風(fēng)險的定義

小水電所面臨的風(fēng)險較多。自然災(zāi)害方面，如地震、洪水、暴雨、泥石流、塌方、滑坡、暴風(fēng)等；意外事故方面，如水工建筑設(shè)計錯誤，設(shè)備制造缺陷，員工操作失誤及其他安全生產(chǎn)管理不到位引起的意外事故等。

但本文所定義的系統(tǒng)性風(fēng)險，是指區(qū)域性或者流域性的風(fēng)險。引起這類風(fēng)險的主要原因有地震、海嘯，暴雨、洪水，以及泥石流。

地震、海嘯引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險

根據(jù)文獻(xiàn)^[8]介紹，“5.12”汶川地震時，水電工程有如下特點：

1）水電工程中離震源點近的受損更嚴(yán)重。如岷江上游受損最嚴(yán)重，其次是涪江上游和白龍江下游；

2）堆石壩受損較混凝土壩嚴(yán)重。如相對遠(yuǎn)離地震源的紫坪埔水電站震損較其他五座高壩（沙牌、通口、寶珠寺、碧口和水牛家）嚴(yán)重；

3）擋水建筑、泄水建筑及輸水建筑受損較輕。如由于停電和泄水建筑的金結(jié)受損，映秀灣、太平驛、漁子溪等工程的地下廠房和沙牌、紅葉二級等工程地面廠房均發(fā)生了水淹廠房事故；

4）地面建筑較地下建筑受損嚴(yán)重。大部分地下建筑，如地下廠房、泄洪洞、引水隧洞幾乎沒有受到地震的直接損害。而暴露在外的部分容易受到地震引發(fā)的次生災(zāi)害，如水淹廠房、塌方、泥石流等。據(jù)估計汶川地震造成水電工程的財產(chǎn)損失約180億。

汶川大地震未發(fā)生大壩潰決。這表明水電工程的抗震性能是非常好的。但并不代表地震不會對大壩造成潰壩。如2011年3月11日日本福島地震時，堆石壩Fujinuma的18.5米大壩因壩體土石液化潰壩。災(zāi)害發(fā)生后，當(dāng)局對252座大壩進(jìn)行檢測，發(fā)現(xiàn)有7座受損。而汶川地震時，紫坪鋪水庫運行庫容為全庫容的18%。假設(shè)地震發(fā)生在高水頭時，且紫坪埔為上游龍頭水庫時，結(jié)果也許會是災(zāi)難性的。目前國內(nèi)水電開發(fā)，提倡流域統(tǒng)一開發(fā)。其龍頭水庫大多為第一級，以充分利用其調(diào)蓄能力，提高全流域水電站出力的經(jīng)濟(jì)性。

根據(jù)文獻(xiàn)^[2]，小水電在設(shè)計時無需單獨考慮地震災(zāi)害，采用場地基本烈度即可。加上其設(shè)計施工和管理不規(guī)范，甚至有“四無”工程。這都大大加重了地震對其小水電本身的直接損失?？紤]地震導(dǎo)致的上游大壩潰壩，引發(fā)的洪災(zāi)，以及地震引發(fā)的次生災(zāi)害，如泥石流，對小型徑流式或者廠房選址不佳的電站是毀滅性的。

洪水引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險

按照洪水的成因，可以分為暴雨、泥石流、融冰融雪、風(fēng)暴潮、潰壩決堤、冰凌、海嘯等引發(fā)的洪水。與本文研究的小水電系統(tǒng)性風(fēng)險有關(guān)的，主要是前兩類。

暴雨是降雨強(qiáng)度很大的雨。一般來講1h降雨量16mm以上，或連續(xù)12h降雨量30mm以上，或者連續(xù)24h降雨量50mm以上的都可稱為暴雨。但由于各地降雨和地形不同，形成災(zāi)害的暴雨強(qiáng)度也有差別，如在山區(qū)和平原地區(qū)差別就相當(dāng)大，主要原因是山區(qū)河谷深切，河流量落差大。而平原地區(qū)河谷開闊，要形成一定水深或規(guī)模的洪水，對降雨量要求就更大。

我國建國以來最災(zāi)難性的洪水是河南省“75.8”洪水^[9]。1975年受3號臺風(fēng)影響，河南洪汝河、沙潁河和唐白河流域遭遇特大暴雨。暴雨中心在汝河板橋水庫上游林莊和洪河石漫灘水庫上游油房山等地。5-7日三天，林莊降雨量1605mm，油房山1411mm，造成中型板橋水庫、石漫灘水庫、田崗水庫、竹溝水庫和其他58座小型水庫漫溢潰壩。當(dāng)時的直接損失26億人民幣。當(dāng)然，造成如此多大壩潰決，除了突發(fā)的洪水以外，與歷史環(huán)境也有關(guān)系。這一批大壩大多建于解放前、大躍進(jìn)和文革時期。在設(shè)計施工方面存在諸多缺陷，加上事故處理不當(dāng)，才造成了這起災(zāi)難。之后，國家加大了水電站設(shè)計、施工方面的規(guī)范，對潰壩后影響巨大的大壩還強(qiáng)制實行定期檢查。國內(nèi)大壩潰決現(xiàn)象減少。但即使如此，近幾年因洪水造成的電站損毀也時有發(fā)生。如2006年6月17日-18日，廣東省英德、清遠(yuǎn)出現(xiàn)大規(guī)模降雨。黃酮河，鯉魚河流域受災(zāi)嚴(yán)重。牯塘鎮(zhèn)白水寨電站、錦潭三級電站、龍?zhí)犊与娬救娬敬髩伪粵_毀。與此同時，韶關(guān)某些地區(qū)2h降雨200mm，全市共15座水電站受損。再如2008年7月24日，廣西省受臺風(fēng)“燦都”影響，僅那坡縣就有4座小水電廠房被淹。而2009年8月7日臺風(fēng)“莫拉克”造成福建全省水閘、泵站和水電站水文測站、機(jī)電井409座損壞，塘壩168座受損，直接經(jīng)濟(jì)損失19.8億元。因此而發(fā)生這些事故的大多數(shù)都是小水電。

因此洪水引發(fā)的小水電系統(tǒng)性風(fēng)險，其特點是范圍廣，影響大。一般是多流域或者全流域。而受災(zāi)后果主要為大壩潰決，水淹廠房等。

泥石流指含有大量泥沙、黏土、礫石、巖石等固體物質(zhì)與雨水、地表水、地下水混合后，使溝谷地帶產(chǎn)生移動或流動，并向溝谷坡下緩慢滑動或位移的洪流。多發(fā)生于我國不良地質(zhì)分布地區(qū)，如云貴川甘青等山區(qū)地形。

如2011年甘孜州“7.12”雅江泥石流，造成唐崗、核桃坪、鐵泉、三道橋、下渡等五座電站受損。2012年8月13日，四川省石棉縣草科鄉(xiāng)遭受泥石流災(zāi)害，造成2座小水電沖毀。根據(jù)能源評論2010年一篇報道“云南省近幾年受泥石流沖毀的中、小型水電站達(dá)360余座、水庫50余座;上千座水庫因泥石流活動而嚴(yán)重淤積，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失”。因此泥石流對小水電的威脅并不低。

泥石流引發(fā)的小水電系統(tǒng)性風(fēng)險，其特點是流域性突出。一般是單流域，且大多為流域中非平緩地區(qū)。受災(zāi)形式主要為水庫淤塞，大壩潰決，廠房被填埋等。

盡管小水電存在三種系統(tǒng)性風(fēng)險，但實際在小水電業(yè)務(wù)核保中卻經(jīng)常被忽略，未在承保條件中體現(xiàn)。主要原因有：

（一）保險公司大案數(shù)據(jù)缺失

單一保險公司承保標(biāo)的有限，無法全面反映國內(nèi)標(biāo)的出險情況。近年來，財產(chǎn)險保險市場競爭主體越來越多。新開業(yè)的保險公司歷史數(shù)據(jù)儲備相對缺乏，標(biāo)的物系統(tǒng)性風(fēng)險研究的不足，導(dǎo)致擬定承保條件無法滿足對價條件。如某保險省級公司，在進(jìn)行嚴(yán)格風(fēng)險選擇的情況下，多年承保的小水電賠付率過百，而剔除其2000年和2011年的大案，賠付數(shù)據(jù)低于50%。若僅看某一時段的情況，極有可能得到錯誤的賠付數(shù)據(jù)。

（二）保險作用弱化

被保險人負(fù)責(zé)投保工作的多數(shù)是財務(wù)人員，他們工程技術(shù)知識相對較弱。工程技術(shù)方面主要依賴企業(yè)的生產(chǎn)和安全技術(shù)部門，而這兩個部門人員所關(guān)注的通常集中在日常的小事故上。這樣勢必弱化保險在企業(yè)風(fēng)險管理中轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險的能力。而市場的保險主體存在著惜賠、拖欠，甚至拒賠等行為，致使客戶出險后的補(bǔ)償?shù)貌坏奖Ｕ希ｋU加快生產(chǎn)恢復(fù)的作用無法體現(xiàn)，極大地削弱保險的作用，使被保險人對保險的理解更為負(fù)面。

（三）系統(tǒng)性風(fēng)險的定價模型缺失

一方面數(shù)據(jù)積累缺乏、保險主體各自為戰(zhàn)，再加上對系統(tǒng)性風(fēng)險研究不深入，導(dǎo)致了定價模型的意義弱化，推進(jìn)緩慢。

從業(yè)務(wù)實操角度出發(fā)

核保的主要原則是自留合理，風(fēng)險對價。從小水電系統(tǒng)性風(fēng)險的角度來看，小水電出險的特點是出險概率較大，而損失程度高。一方面，由于小水電保額小，大多數(shù)財產(chǎn)保險公司都只能使用到很少的再保合約，這直接導(dǎo)致自留比例過大。另一方面，市場的條件無法達(dá)到對價水平。如前所述云南省，2011年全省共有約1700座小水電，而因為泥石流的損失，平均每年按40座考慮，損失金額為保額的1/3考慮，僅泥石流災(zāi)害其純風(fēng)險損失率就應(yīng)該為0.78%。在加上保險公司經(jīng)營成本，合理的利潤，經(jīng)紀(jì)人手續(xù)費，以及其他損失，毛費率應(yīng)該高于1.5%。而實際上目前市場上一切險的費率僅僅為0.2-0.3%。

基于以上情況，本文建議核保處理小水電業(yè)務(wù)時可采取以下策略：

1）以共保為主，達(dá)到風(fēng)險分散。

2）在費率沒有達(dá)到對價條件的情況下，謹(jǐn)慎開口保單式的統(tǒng)保。這類統(tǒng)保通常不會做查勘。

3）做好風(fēng)險選擇，盡可能避開風(fēng)險高的標(biāo)的。提高查勘水平，詳細(xì)了解標(biāo)的信息，如規(guī)模，水文地質(zhì)情況，運行維護(hù)水平等。嚴(yán)控地質(zhì)災(zāi)害頻繁地區(qū)的小水電業(yè)務(wù)。

4）設(shè)置限額。在保費充足度不夠，且自留超出保險公司可承受范圍的情況下，設(shè)置限額是一種非常有效的方式。

從行業(yè)發(fā)展角度出發(fā)

近年來，日本地震、澳大利亞及東南亞洪水、美國颶風(fēng)、我國汶川和雅安地震等自然災(zāi)害頻發(fā)，國內(nèi)對巨災(zāi)保險的研究逐漸升溫。巨災(zāi)風(fēng)險通常是針對具體的單一風(fēng)險事故，如地震、洪水。筆者認(rèn)為，巨災(zāi)風(fēng)險的研究要建立在對各行業(yè)風(fēng)險的分析之上。因此，本文提及的系統(tǒng)性風(fēng)險，實際上是多種巨災(zāi)風(fēng)險對單一行業(yè)的影響。研究的風(fēng)險事故是地震、洪水、泥石流。小水電抵御風(fēng)險能力差，系統(tǒng)性風(fēng)險特征突出，為了更好地研究其風(fēng)險特征，量化風(fēng)險，服務(wù)社會，核?？梢詮囊韵路矫孀饕恍┨剿鳎?/span>

（一）數(shù)據(jù)整理和分析

各家保險公司應(yīng)該充分利用各自承保的小水電項目數(shù)據(jù)，搭建小水電行業(yè)數(shù)據(jù)整合平臺，建立數(shù)據(jù)分享機(jī)制，讓過去的經(jīng)驗成為費率擬定的重要參考。

（二）定價工具的開發(fā)

進(jìn)一步研究小水電系統(tǒng)性風(fēng)險的特點，量化其風(fēng)險。建立小水電系統(tǒng)性風(fēng)險定價模型。

（三）提高被保險人的保險意識，糾正不正確的保險觀念

一切產(chǎn)品存在的意義是因為有需求，被扭曲的需求或者被動的需求必然導(dǎo)致產(chǎn)品的走樣。小水電系統(tǒng)性風(fēng)險是客觀的，應(yīng)讓客戶認(rèn)識到這種客觀性，幫助客戶形成正確的風(fēng)險管理意識。同時，保險人可以建立針對小水電巨災(zāi)賠付的內(nèi)部考核機(jī)制，讓整個市場小水電的定價能反映其真實成本。

（四）維護(hù)科學(xué)合理的市場秩序

保險具有社會性，是集多方之力，救一方危難。因此，保險人在承保小水電時如果不考慮系統(tǒng)性風(fēng)險而簡單定價，既是對該標(biāo)的被保險人的不負(fù)責(zé)，也是對其他被保險人的不公平。相關(guān)部門應(yīng)該在掌握小水電系統(tǒng)性風(fēng)險成本的前提下，建立風(fēng)險成本定價監(jiān)管機(jī)制和消費者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。

[1] 廣東省人民政府，《廣東省政府核準(zhǔn)的投資項目目錄》（2004年版），2005年

[2] 中國水電顧問有限公司，《DL5180-2003年水電工程等級劃分及設(shè)計安全標(biāo)準(zhǔn)》[M]，2003年

[3] 原電力工業(yè)部，《水電站大壩安全管理辦法》[M]，1997年

[4] 鐘雯君，《要死多少人你才肯罷手_舟曲泥石流巨災(zāi)周年祭》[J]，《環(huán)保視界》,2011.09,83-85

[5] 黃永陽，《淺析中小電站的投資風(fēng)險防范》[M]，《企業(yè)導(dǎo)報》，2012年，第08期，14

[6] 劉江波，《峽谷地區(qū)小水電建設(shè)誘發(fā)地質(zhì)災(zāi)害研究_以瀘水縣為例》[M],2006年，05,129-131

[7] 陳興長，《四川省西溪河地洛水電工程區(qū)_7_31_泥石流災(zāi)害》[M],《山地學(xué)報》，2010年，28（1），116-122

[8] 王斌，周建平《汶川地震災(zāi)區(qū)水電工程震損調(diào)查及分析概述》[M]，《水力發(fā)電》，2009年，35（3），1-5

[9] 曹新春,《水庫大壩安全事故防范與除險加固技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)手冊》, 北京中軟電子出版社,2003年